Сбербанк и ВТБ неудачно инвестировали в хорватский Agrocor

В апреле Сбербанк заработал 52,1 млрд руб. – всего на 1,7 млрд руб. больше, чем в марте, следует из отчетности банка по РСБУ. Прибыль поддержала в том числе разовая сделка по продаже акций Visa, принесшая госбанку 7 млрд руб. (долю акций в международной платежной системе Сбербанк не раскрывает). Без неё результаты Сбербанка могли оказаться скромнее.

Причина – рост резервов почти вдвое по сравнению с мартом. В апреле Сбербанк потратил на провизии 43,3 млрд руб., во многом это было обусловлено доформированием резервов по «крупному международному ритейлеру», говорится в комментариях госбанка к отчетности. Это резервы по кредитам крупнейшего хорватского ритейлера Agrokor – госбанк зарезервировал более 50% его долга, который составляет 1,1 млрд евро, следует из комментариев представителя Сбербанка. Ритейлер задолжал и ВТБ – 300 млн евро, сообщал первый зампред ВТБ Юрий Соловьев. Представитель ВТБ сообщил, что не комментирует вопросы резервирования кредитов Agrokor до публикации отчетности по МСФО за I квартал.

Зампред правления Сбербанка Максим Полетаев в конце апреля говорил, что госбанк рассматривает возможность продажи долга Agrokor международным компаниям и фондам, которые специализируются на работе с такими долгами. По словам Соловьева, кредиторы и правительство Хорватии обсуждают введение представителей в менеджмент компании, структура акционеров которой может измениться. На долю Agrokor приходится 15% ВВП Хорватии, писал Bloomberg.

Значительная часть резервов, созданных Сбербанком в марте, также пришлась на кредиты Agrokor, напоминает аналитик UBS Михаил Шлемов. Уже на конец I квартала долг был зарезервирован на 50%, сейчас, вероятно, этот показатель выше, считает он. В марте стоимость риска Сбербанка составляла 186 базисных пунктов, в апреле она взлетела до 338 б. п., указывает он. По подсчетам аналитиков «ВТБ капитала», стоимость риска за месяц практически удвоилась до 342 б. п.

Снижение операционного дохода и выросшие отчисления в резервы были компенсированы низкими операционными издержками и несущественными налоговыми выплатами в апреле, указывают аналитики «Велес капитала». Именно за счёт этого и выросла чистая прибыль банка, отмечают они.

«История с Agrokor разовая, хотя, судя по всему, в апреле провизии в целом оказались выше. Наметился рост в кредитовании, и появилась необходимость создавать резервы под новые выдачи», – говорит аналитик БКС Ольга Найденова. Кроме того, на резервах мог сказаться эффект от ослабления рубля. В апреле курс доллара вырос на 1,1% до 56,98 руб., евро – на 2,4% до 62,04 руб.

Наконец виден рост в корпоративном кредитовании и чистая процентная маржа остается стабильной, хотя рост комиссионных доходов резко замедлился – с 14,2% в I квартале до 10,5% за четыре месяца, что ниже оптимистичных прогнозов менеджмента банка, говорит Шлемов. В апреле корпоративный портфель Сбербанка вырос на 1,3% до 11,05 трлн руб., розничный – на 0,9% до 4,4 трлн руб. Правда, часть роста кредитования компаний также обеспечена ослаблением рубля, пишут аналитики «ВТБ капитала».