"У рынка есть большие сомнения в своевременном погашении долга Сергея Пугачева"
06.02.2020 11:57
Долг самого крупного неплательщика ЦБ по беззалоговым кредитам — Межпромбанка — реструктурирован под залог небанковских активов его владельца
сенатора от Тувы Сергея Пугачева. Это сохранило банку лицензию, но не избавило его владельца от необходимости договариваться с другими кредиторами — держателями еврооблигаций на сумму €200 млн, срок погашения которых наступает сегодня. По прогнозам аналитиков, этот долг также, скорее всего, будет реструктурирован. Собственных ликвидных активов на такую сумму у банка нет, а сделка по продаже небанковских активов Сергея Пугачева Объединенной судостроительной корпорации не закрыта.
Вчера совет директоров Банка России одобрил реструктуризацию беззалогового кредита Межпромбанка (МПБ). "Кредит реструктурирован до середины января 2011 года, в течение двух недель банк должен предоставить по нему залог",— рассказал источник, близкий к ЦБ. Напомним, 17 июня банк не смог исполнить очередной платеж (порядка 10 млрд руб.) по беззалоговому кредиту Центробанка на общую сумму более 31 млрд руб. и начал переговоры о реструктуризации долга. В качестве залога Сергей Пугачев внесет принадлежащие ему небанковские активы, говорит источник "Ъ", близкий к МПБ. По его словам, в состав залога войдут, в частности, активы, переговоры о продаже которых господин Пугачев пока безрезультатно ведет с Объединенной судостроительной корпорацией ("Северная верфь", "Балтийский завод" и КБ "Айсберг" — см. "Ъ" от 10 и 22 июня). "В случае если договоренности о продаже этих активов будут достигнуты, Центробанк выведет их из-под залога",— добавляет еще один собеседник "Ъ", знакомый с договоренностями ЦБ и МПБ.
При этом промежуточное финансирование на выкуп залога у ЦБ Межпромбанку может предоставить ВЭБ. Источник, близкий к ВЭБу, подтвердил существование таких договоренностей. В МПБ от официальных комментариев отказались.
Межпромбанк — уже третий банк, чью задолженность по беззалоговому кредиту согласился реструктурировать Банк России. Ранее ЦБ дважды пролонгировал кредит АМТ-банка (бывший БТА-банк) и сначала пролонгировал, а потом реструктурировал с довнесением залога кредит Петрофф-банка (входит в группу компаний "Бородино"). Впрочем, столь масштабную реструктуризацию беззалогового кредита, как в случае с Межпромбанком, ЦБ проводит впервые. АМТ-банк и Петрофф-банк задолжали регулятору около 10 млрд и 4 млрд руб. соответственно. Общая задолженность банков перед ЦБ по беззалоговым кредитам на 5 июля составляла 50,3 млрд руб.
Реструктуризация кредита перед ЦБ сохраняет банковскую лицензию Межпромбанку, однако не решает проблему расплаты с держателями еврооблигаций (на €200 млн), срок погашения которых наступает сегодня. Расплатиться с этими кредиторами банк рассчитывал за счет средств, вырученных от продажи небанковских активов Сергея Пугачева. По сведениям "Ъ", по состоянию на вчерашний вечер договоренности по цене возможного выкупа Объединенной судостроительной корпорацией (ОСК) судостроительных активов Сергея Пугачева сторонами достигнуты не были. Напомним, продавец оценивал эти активы минимум в 90 млрд руб., ОСК была готова заплатить 23 млрд руб. Как оценил эти активы Центробанк, согласившись принять их в залог, и ограничивается ли ими обеспечение, которое ЦБ потребовал от МПБ, неизвестно. Источник "Ъ" в ОСК отмечает, что корпорация обратилась в ЦБ с письменной просьбой увеличить объем обеспечения по кредиту за счет других активов. Собеседники "Ъ" отмечают, что у господина Пугачева есть еще один крупный актив, который можно заложить,— Енисейская промышленная компания, владеющая лицензией на Элегестское угольное месторождение в Туве. "Расширение числа активов в залоге у ЦБ автоматически снижает стоимость судостроительных активов",— говорит собеседник "Ъ" в ОСК.
Расплата Межпромбанка с держателями еврооблигаций за счет собственных средств банка маловероятна, указывают аналитики. "Судя по отчетности МПБ на 1 июня (более поздняя отчетность пока недоступна.— "Ъ"), ликвидных активов в объеме €200 млн у банка не было,— указывает аналитик ЦЭА "Интерфакс" Алексей Буздалин.— Портфель ценных бумаг составлял 240 млн руб., средства в других банках — порядка 800 млн руб., из них большая часть — на счетах в ЦБ, но эти средства использовать нельзя, они нужны банку для обеспечения расчетных функций". Объем межбанковских кредитов — около 3 млрд руб., чистая прибыль банка по результатам мая — 7,1 млрд руб., но она сформирована в основном за счет роспуска резервов, то есть является, по сути, бумажной, продолжает аналитик Fitch Ratings Александр Данилов. Этого недостаточно для выплат по евробондам, если только банк не продал в июне часть кредитного портфеля или ему не погасили один из крупных кредитов, резюмирует господин Буздалин.
Еврооблигации с погашением 6 июля вчера торговались на уровне 85-90% от номинала, продолжает руководитель дирекции анализа долговых рынков "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин. "Такие котировки показывают, что у рынка есть большие сомнения в своевременном погашении долга",— продолжает он. Если банк вовремя не погасит облигации на €200 млн, то ему могут предъявить к погашению и другой выпуск облигаций на $200 млн, срок погашения которого наступает в 2013 году. "Не исключено, что в случае технического дефолта по еврооблигациям этот долг банк будет реструктурировать, но для одобрения реструктуризации инвесторы должны понимать реальные источники будущего погашения",— добавил эксперт. О таком же варианте развития событий сообщил и один из источников "Ъ", знакомый с ситуацией в банке.
Впрочем, даже если держатели еврооблигаций на реструктуризацию не согласятся, это не станет основанием для отзыва лицензии у Межпромбанка: эмитентом бумаг выступает не банк, а SPV. С кредиторами же непосредственно банка господин Пугачев постепенно договаривается. Например, у ЗАО "Санаторий "Москва"" (Сочи), иск которого к Межпромбанку был зарегистрирован 2 июля арбитражным судом города Москвы, по состоянию на вчера претензий к банку уже не было. "Мы урегулировали разногласия с банком, до суда дело, скорее всего, не дойдет",— сообщили "Ъ" в руководстве компании.
Юлия Локшина
Светлана Дементьева
Елена Киселева
Дмитрий Беликов
Вчера совет директоров Банка России одобрил реструктуризацию беззалогового кредита Межпромбанка (МПБ). "Кредит реструктурирован до середины января 2011 года, в течение двух недель банк должен предоставить по нему залог",— рассказал источник, близкий к ЦБ. Напомним, 17 июня банк не смог исполнить очередной платеж (порядка 10 млрд руб.) по беззалоговому кредиту Центробанка на общую сумму более 31 млрд руб. и начал переговоры о реструктуризации долга. В качестве залога Сергей Пугачев внесет принадлежащие ему небанковские активы, говорит источник "Ъ", близкий к МПБ. По его словам, в состав залога войдут, в частности, активы, переговоры о продаже которых господин Пугачев пока безрезультатно ведет с Объединенной судостроительной корпорацией ("Северная верфь", "Балтийский завод" и КБ "Айсберг" — см. "Ъ" от 10 и 22 июня). "В случае если договоренности о продаже этих активов будут достигнуты, Центробанк выведет их из-под залога",— добавляет еще один собеседник "Ъ", знакомый с договоренностями ЦБ и МПБ.
При этом промежуточное финансирование на выкуп залога у ЦБ Межпромбанку может предоставить ВЭБ. Источник, близкий к ВЭБу, подтвердил существование таких договоренностей. В МПБ от официальных комментариев отказались.
Межпромбанк — уже третий банк, чью задолженность по беззалоговому кредиту согласился реструктурировать Банк России. Ранее ЦБ дважды пролонгировал кредит АМТ-банка (бывший БТА-банк) и сначала пролонгировал, а потом реструктурировал с довнесением залога кредит Петрофф-банка (входит в группу компаний "Бородино"). Впрочем, столь масштабную реструктуризацию беззалогового кредита, как в случае с Межпромбанком, ЦБ проводит впервые. АМТ-банк и Петрофф-банк задолжали регулятору около 10 млрд и 4 млрд руб. соответственно. Общая задолженность банков перед ЦБ по беззалоговым кредитам на 5 июля составляла 50,3 млрд руб.
Реструктуризация кредита перед ЦБ сохраняет банковскую лицензию Межпромбанку, однако не решает проблему расплаты с держателями еврооблигаций (на €200 млн), срок погашения которых наступает сегодня. Расплатиться с этими кредиторами банк рассчитывал за счет средств, вырученных от продажи небанковских активов Сергея Пугачева. По сведениям "Ъ", по состоянию на вчерашний вечер договоренности по цене возможного выкупа Объединенной судостроительной корпорацией (ОСК) судостроительных активов Сергея Пугачева сторонами достигнуты не были. Напомним, продавец оценивал эти активы минимум в 90 млрд руб., ОСК была готова заплатить 23 млрд руб. Как оценил эти активы Центробанк, согласившись принять их в залог, и ограничивается ли ими обеспечение, которое ЦБ потребовал от МПБ, неизвестно. Источник "Ъ" в ОСК отмечает, что корпорация обратилась в ЦБ с письменной просьбой увеличить объем обеспечения по кредиту за счет других активов. Собеседники "Ъ" отмечают, что у господина Пугачева есть еще один крупный актив, который можно заложить,— Енисейская промышленная компания, владеющая лицензией на Элегестское угольное месторождение в Туве. "Расширение числа активов в залоге у ЦБ автоматически снижает стоимость судостроительных активов",— говорит собеседник "Ъ" в ОСК.
Расплата Межпромбанка с держателями еврооблигаций за счет собственных средств банка маловероятна, указывают аналитики. "Судя по отчетности МПБ на 1 июня (более поздняя отчетность пока недоступна.— "Ъ"), ликвидных активов в объеме €200 млн у банка не было,— указывает аналитик ЦЭА "Интерфакс" Алексей Буздалин.— Портфель ценных бумаг составлял 240 млн руб., средства в других банках — порядка 800 млн руб., из них большая часть — на счетах в ЦБ, но эти средства использовать нельзя, они нужны банку для обеспечения расчетных функций". Объем межбанковских кредитов — около 3 млрд руб., чистая прибыль банка по результатам мая — 7,1 млрд руб., но она сформирована в основном за счет роспуска резервов, то есть является, по сути, бумажной, продолжает аналитик Fitch Ratings Александр Данилов. Этого недостаточно для выплат по евробондам, если только банк не продал в июне часть кредитного портфеля или ему не погасили один из крупных кредитов, резюмирует господин Буздалин.
Еврооблигации с погашением 6 июля вчера торговались на уровне 85-90% от номинала, продолжает руководитель дирекции анализа долговых рынков "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин. "Такие котировки показывают, что у рынка есть большие сомнения в своевременном погашении долга",— продолжает он. Если банк вовремя не погасит облигации на €200 млн, то ему могут предъявить к погашению и другой выпуск облигаций на $200 млн, срок погашения которого наступает в 2013 году. "Не исключено, что в случае технического дефолта по еврооблигациям этот долг банк будет реструктурировать, но для одобрения реструктуризации инвесторы должны понимать реальные источники будущего погашения",— добавил эксперт. О таком же варианте развития событий сообщил и один из источников "Ъ", знакомый с ситуацией в банке.
Впрочем, даже если держатели еврооблигаций на реструктуризацию не согласятся, это не станет основанием для отзыва лицензии у Межпромбанка: эмитентом бумаг выступает не банк, а SPV. С кредиторами же непосредственно банка господин Пугачев постепенно договаривается. Например, у ЗАО "Санаторий "Москва"" (Сочи), иск которого к Межпромбанку был зарегистрирован 2 июля арбитражным судом города Москвы, по состоянию на вчера претензий к банку уже не было. "Мы урегулировали разногласия с банком, до суда дело, скорее всего, не дойдет",— сообщили "Ъ" в руководстве компании.
Юлия Локшина
Светлана Дементьева
Елена Киселева
Дмитрий Беликов
