Как бизнес привыкает к войне

Как минимум, он страдает от общей экономической ситуации, но некоторые активы попали в зону боев. И лишь совсем немногие извлекли выгоду из войны.

В конце прошлой недели премьер-министр Украины Арсений Яценюк попросил США, ЕС и страны G7 заморозить российские активы и финансы, до тех пор «пока Россия не выведет вооруженные силы, вооружение и агентов» с территории страны. Сама же Украина не спешит вводить санкции в отношении российских компаний, работающих на её территории, хотя предусматривающий эту возможность закон «О санкциях» был принят ещё 14 августа. Перечень мер — от аннулирования лицензий и запрета на валютные операции до блокирования активов. По данным СМИ, кабинет министров Украины даже подготовил список из 172 физических лиц и 65 компаний, которые могут подпасть под санкции. Пресс-служба правительства Украины не ответила на вопросы «Ведомостей» о том, есть ли на самом деле такие списки и если да, то кто в них попал. Впрочем, российские активы на Украине долго искать не надо. Инвесторы из России контролируют почти всю сотовую связь в стране, некоторые сталелитейные предприятия и речные перевозки, передачу электроэнергии и значительную часть банковского рынка. Немало россиян среди владельцев АЗС, сельхозземель и недвижимости. «Ведомости» узнали, как украинско-российский конфликт сказался на этом бизнесе.

Промышленники

Листовки с призывом не заправляться на красно-белых АЗС «Лукойла» появились на Украине ещё в феврале, задолго до событий в Крыму. После перехода полуострова под юрисдикцию России в регионах Украины периодически устраивали бойкот самим заправкам. Например, в 20-х числах июля активисты «Правого сектора» блокировали шесть АЗС «Лукойла» в Ивано-Франковской области, требуя выдавать им в качестве «добровольной помощи» 2-3 т топлива ежемесячно. Правоохранительные органы на обращение «Лукойла» не отреагировали.

«У нас резко падают продажи на территории Украины. В этом году — на 42% <...> Плюс блокировался ряд наших заправочных комплексов, в том числе и автомобилями, что могло привести к аварийной ситуации. Поэтому эти все факторы подтолкнули нас ускорить процесс продажи», — говорил в конце июля телеканалу «Россия 24» президент «Лукойла» Вагит Алекперов. Перед этим компания, входившая в пятерку крупнейших игроков на топливном рынке Украины, объявила о продаже 240 своих украинских АЗС и шести нефтебаз австрийской инвесткомпании AMIC Energy Management GmbH.

Сумма сделки не раскрывается. По оценкам аналитиков, стоимость одной АЗС в обычных условиях должна была бы составлять около $1 млн, но с учетом происходящего на Украине продажа должна проходить с большим дисконтом. AMIC Energy Management специализируется на инвестициях в недооцененные и проблемные энергетические активы, указано на её сайте. Сделка ещё не завершена, сообщил «Ведомостям» представитель «Лукойла». Причиной её стали не только события на Украине, но и общая стратегия компании по выходу из бизнеса в странах Восточной и Центральной Европы, подчеркивает он.

В итоге у российской нефтяной компании в собственности на Украине останутся только неработающий комплекс «Карпатнефтехим», единственный в стране производитель поливинилхлорида (он остановлен «в целях безопасности»), и несколько небольших сервисных компаний, которые оказывали услуги по IT и бухгалтерии дочерним структурам «Лукойла». По данным участников рынка, «Лукойл» готов продать и «Карпатнефтехим». Представитель «Лукойла» отказался комментировать эту информацию.

В отчетности за 2013 г. «Лукойл» списал $411 млн убытков по «Карпатнефтехиму». С прежним руководством Украины «Лукойл» договорился о значительных преференциях — по тарифам на грузоперевозку, доступу к сырью и проч., что позволяло сделать производство «Карпатнефтехима» прибыльным, а новые власти эти соглашения реализовывать не планировали. «Мы стали заложниками политической ситуации в стране», — отмечал в интервью «РБК Украина» вице-президент «Лукойла» Леонид Федун.

Бойкот объявляли также заправкам «Роснефти» (работают под брендами ТНК, «Смайл» и Formula) и «Газпром нефти». Последние принадлежали компании «Люксвен» и работали по франшизе. «Люксвен» решил отказаться от российского бренда, переименовав свои АЗС в Luxwen.

А вот сеть «Роснефти» на Украине более чем из 140 АЗС, которые компания получила после покупки ТНК-BP, работает в обычном режиме. Госкомпании также достался Лисичанский НПЗ в Луганской области. Запустить его планировали этим летом, но завод оказался в зоне боевых действий. 20 июля после обстрела там загорелись емкости для хранения продукции. «Роснефть» оценила ущерб от обстрела НПЗ в $140 млн и намерена начать переговоры с правительством Украины о компенсации ущерба. Об этом заявил в интервью германскому Spiegel президент компании Игорь Сечин, передал вчера «Прайм». Он также добавил, что в результате военных действий зафиксирована пропажа технологической нефти.

Evraz Group Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова на Украине принадлежит комплекс из «Евраз Баглейкокса» (около 1,5 млн т кокса в год), ГОКа «Суха Балка» (3,1 млн т железной руды в год) и сталелитейного предприятия «Евраз ДМЗ им. Петровского».

«Наши предприятия находятся в относительно стабильном регионе [Днепропетровская обл.], где нет боевых действий, поэтому работают стабильно», — рассказывает вице-президент группы по корпоративным связям Всеволод Семенцов. «Пока национализацией пугали только украинские СМИ, реальных решений украинское правительство не принимало», — надеется он. В общей выручке Evraz Group на долю украинских компаний приходится всего 6% (чуть больше $400 млн за первое полугодие 2014 г.). «На самом деле украинские активы для группы очень важны. Например, ДМЗ им. Петровского единственный в СНГ производит рельсы для кранов. Если не будет этого завода, то пострадают многие порты», — считает Семенцов.

«Трансмашхолдингу» повезло меньше. Его «Лугансктепловоз» оказался в эпицентре боевых действий. Этот год должен был стать рекордным для предприятия по объёму производства, но завод пришлось остановить. Сейчас даже невозможно оценить убытки, говорит представитель «Трансмашхолдинга» Артём Леденев.

Национализации или замораживания активов в компании не боятся. «Куда ещё больше — там идут боевые действия», — говорит Леденев. И добавляет, что на счетах «Лугансктепловоза» денег сейчас все равно нет.

По данным украинской прессы, президент футбольного клуба ЦСКА Евгений Гинер и его партнёры — украинский предприниматель Михаил Спектор, российский бизнесмен Михаил Воеводин и депутат Госдумы, спецпредставитель президента по взаимодействию с организациями соотечественников за рубежом Александр Бабаков контролируют холдинг VS Energy. Бабаков всегда отрицал участие в украинском бизнесе. Но в интервью украинской «Экономической правде» в феврале 2013 г. Спектор фактически подтвердил, что Бабаков — его партнёр в VS Energy. По данным украинского издания The Insider, которое ссылается на официальный реестр юрлиц Украины, VS Energy принадлежит «Днепроспецсталь». Завод, судя по его пресс-релизам, за полгода только увеличил производство стали и проката — на 9,9% по сравнению с первым полугодием 2013 г. Сейчас предприятие помогает вооруженным силам Украины. Летом «Днепроспецсталь» и «Запорожсталь» (контролируется Индустриальным союзом Донбасса (ИДС) российского бизнесмена, бывшего совладельца Evraz Александра Катунина) разработали для украинских силовиков бронежилет 4-го класса защиты. После сертификации МВД и минобороны бронежилет поступит в силовые структуры, в том числе участникам АТО, сообщает компания.

Банкиры

Российские банки тоже страдали от антироссийских выступлений.

По данным издания «Обозреватель», на Украине в 2013 г. работало 10 российских банков, на которые пришлось 15,5% активов сектора. Крупнейшие — «дочки» госбанков и «Альфа-банк Украина», средний — банк «Русский стандарт». Так, Проминвестбанк (принадлежит ВЭБу) в июне 2014 г. занимал 4-е место в рейтинге по размеру активов (51 млрд грн, 1 грн равна 2,74 руб. по курсу ЦБ на 30 августа),Сбербанк — 7-е (41,65 млрд грн), Альфа-банк — 10-е (32 млрд грн) и ВТБ — 11-е (31 млрд грн).

Правда, у лидера рейтинга — Приватбанка Игоря Коломойского активов больше, чем у всех российских банков, вместе взятых: 204 млрд₴

В июне активисты «Правого сектора» били стекла и вывески в отделениях Сбербанка, ВТБ и «Русского стандарта» в Киеве и Житомире. Но в августе у банкиров появились проблемы посерьезнее.

15 августа, сразу на следующий день после принятия закона «О санкциях», нацбанк Украины (НБУ) внес изменения в «Положения о применении мер воздействия за нарушение банковского законодательства». Он включил в список нарушений факт введения международных санкций против финансовых организаций. Это теперь может быть признано рискованной деятельностью, угрожающей интересам вкладчиков и других кредиторов банка. А ещё одним пунктом положений лица, в отношении которых введены международные санкции, приравнены к террористам. Значит, украинским банкам надлежит останавливать финансовые операции, если их участником или выгодополучателем является человек, оказавшийся в санкционном списке. Проведение такой операции будет считаться нарушением закона о борьбе с легализацией средств, полученных преступным путём.

Теоретически подобные нарушения позволят НБУ признать банки неплатежеспособными и ввести в них временную администрацию. В первую очередь поправки НБУ грозят украинским «дочкам» российских госбанков, включенным в санкционные списки США и ЕС, — Сбербанку, ВТБ и ВЭБу.

НБУ не ответил на вопросы «Ведомостей» о том, как он собирается выполнять новые пункты положений и контролировать банки, подпавшие под санкции.

Но большинство российских банков от украинских «дочек» пока не отказываются. Единственное исключение — Банк Москвыi, планирующий продать украинский «БМ банк» «группе международных инвесторов» уже до конца III квартала 2014 г. По классификации НБУ «БМ банк» относится к категории «небольших банков» с активами около 3 млрд грн и кредитным портфелем в 2,4 млрд₴

В Сбербанке и ВТБ «Ведомостям» сообщили, что работают «строго в рамках украинского законодательства», поэтому санкций не боятся. Представители госбанков напомнили, что их дочерние банки в этом году уже внепланово проверял НБУ, интересовавшийся, как они соблюдают требования финансового мониторинга. Нарушений, которые бы привели к отмыванию доходов или финансированию террористов, НБУ не выявил. А «Альфа-банк Украина» не совсем российский, говорит его представитель. Он хоть и входит в группу «Альфа», но его 100%-ным владельцем является кипрская ABH Ukraine Ltd. «Мы надеемся на скорейшее урегулирование ситуации и продолжим развивать наш бизнес на Украине», — говорит представитель банка.

Отрицают в банках и влияние на их деятельность антироссийских настроений на Украине. По данным Сбербанка, его украинское подразделение получило за первые полгода прибыль в 116 млн грн, правда, при этом 1 млрд грн ему в тот же период пришлось направить на формирование резервов. ВТБ отчитался о прибыли украинской «дочки» в 1 млрд₴ Но, как признался заместитель президента ВТБ Герберт Моос, всей группе Украина принесла убытки в первом полугодии в 25,7 млрд руб. (17,7 млрд руб. в I квартале и 8 млрд руб. во II квартале). Эта цифра учитывает несколько факторов: досоздание резервов, обесценение вложений группы в Украину из-за валютной переоценки, переоценку ценных бумаг и налоговый фактор, передавал слова топ-менеджера «Интерфакс».

Кроме обесценения активов из-за экономической ситуации есть и другие риски. Например, ВТБ может потерять Одесский НПЗ, заложенный по кредиту на $360 млн структурами бизнесмена Сергея Курченко, которого считали близким к экс-президенту Украины Виктору Януковичу. Курченко брал кредит, чтобы в 2013 г. приобрести НПЗ у «Лукойла». После того как Янукович и Курченко в начале этого года покинули Украину, новые власти объявили о планах национализации активов олигарха.

Глава МВД Украины Арсен Аваков назвал договор залога Одесского НПЗ «схемой по передаче завода российскому банку» и пообещал вернуть предприятие государству. Правоохранительные органы возбудили дело по факту контрабанды нефтепродуктов на НПЗ, в рамках которого этой весной запасы топлива и земельные участки завода были арестованы. Одновременно несколько украинских компаний с неустановленными бенефициарами через суд потребовали признать договор залога с ВТБ недействительным.

При этом сам НПЗ сейчас не работает. Как написал ресурс Oilnews, в апреле предприятие было законсервировано, а руководство НПЗ объявило о планах сократить персонал на 70% из-за отсутствия сырья. Сейчас НПЗ охраняют сразу несколько структур — милиция, ВТБ и структуры группы «Приват» Коломойского, передает Oilnews. Главным активом НПЗ в апреле были оставшиеся 50 000 т сырья и нефтепродуктов, которые также арестованы в ходе уголовного разбирательства. В ВТБ ситуацию с НПЗ комментировать отказались.

Пострадать российские банки могут и из-за ситуации с ИСД, на предприятия которого в 2013 г. пришлась почти четверть произведенной на Украине стали. Катунин вместе с неназванными партнёрами приобрёл более 50% акций ИСД ещё в 2010 г. Сделку профинансировал ВЭБ, общий вклад которого в приобретение ИСД и «Запорожстали» составил $8 млрд, рассказывал председатель госкорпорации Владимир Дмитриев. Бизнес Катунина оказался в зоне боевых действий и тоже встал: из-за разгромленной инфраструктуры Алчевский металлургический комбинат остался без сырья, а Алчевский коксохимический завод не может вывезти продукцию. У совладельцев ИСД возникли и другие проблемы. Катунин и его партнёр по ИСД, губернатор Донецкой области Сергей Тарута были поручителями по кредиту на $30 млн, которые ВТБ выдал обанкротившемуся Енисейскому фанерному заводу. По искам ВТБ активы Катунина и Таруты, включая пакет акций ИСД, уже арестованы на Кипре и Британских Виргинских островах.

В ВТБ и ВЭБе не стали комментировать перспективы возвращения кредитов, выданных ИДС.

Связисты

Российские инвесторы контролируют почти весь украинский рынок сотовой связи. По данным Informa Telecoms & Media, на декабрь 2013 г. более 42% на нём занимала «МТС Украина», принадлежащая российской МТС (контролируется АФК «Система»), а более 37% — «Киевстар», принадлежащий Vimpelcom, совладельцем которого является «Альфа-групп».

В начале года на Украине звучали призывы бойкотировать российскую МТС, тогда как о российских корнях «Киевстара» украинские пользователи не вспоминали. Зато депутаты Рады требовали обеспечить национальную безопасность, забрав телекоммуникационный бизнес у всех российских бизнесменов. Поэтому и МТС, и «Вымпелком» в своих отчетах среди возможных рисков указали возможную потерю активов на Украине из-за политической ситуации, но угрозы депутатов так и остались на словах.

Представитель «Вымпелкома» Артём Минаев считает, что «Киевстару» не грозят возможные санкции. «Мы изначально были и остаемся украинской компанией без какого-либо финансирования из России. Единственный акционер «Киевстара» — голландский холдинг Vimpelcom Ltd«, — говорит он.

В МТС же надеются, что «все политические решения будут приниматься взвешенно» и до национализации не дойдет. Представитель компании напоминает, что 49% акций МТС принадлежит иностранным инвесторам, более 35% из которых — американцы. «Фактически акционеры из стран ЕС и США являются совладельцами нашего имущества на Украине», — указывает он.

Большого оттока клиентов на Украине в сотовых компаниях не заметили, он составляет обычные несколько процентов. Незначительно изменилась и выручка в гривнах, правда, в долларах из-за девальвации она упала на 35%.

«В стране продолжает ухудшаться макроэкономическая ситуация, падает ВВП, девальвируется гривна, снижается уровень занятости и платежеспособности населения. Из-за боевых действий на юго-востоке Украины периодически выходит из строя сотовая инфраструктура и отключаются целые фрагменты сети», — перечисляет представитель МТС. Кроме того, «МТС-Украина» в августе была вынуждена прекратить операции в Крыму. В 2013 г. доля Крыма в её выручке составила 9,8% от общей по Украине. Доля украинской «дочки» в выручке российской МТС также составляет чуть больше 9%. Ушел из Крыма и «Киевстар».

По словам Минаева, крымский филиал приносил компании около 2% от общей выручки «Киевстара». На сам «Киевстар», по данным I квартала, приходилось 6,7% консолидированной выручки Vimpelcom ($335 млн из $5,024 млрд).

Энергетики

В начале августа 2014 г. «Новая газета» опубликовала стенограмму заседания исполкома Российского футбольного союза (РФС), на котором обсуждалась судьба футбольных клубов Крыма. Её участники обсуждали, стоит ли включать крымские клубы в РФС и не обернется ли это санкциями в отношении российских футбольных клубов. Человек, голос которого походил на голос Гинера, признался на заседании, что владеет крупными энергетическими компаниями в Крыму и на Украине.

«А вот санкций <...> я не боюсь. Я вам даю слово. Потому что у меня бизнес на 85% сейчас на Украине <...> 15% — крымских. Я им сказал: ничего, я буду делать так, как это выгодно Российской Федерации. И так, как выгодно гражданам Российской Федерации», — приводит издание слова человека, голос которого похож на голос Гинера. РФС не опроверг стенограмму, а пресс-секретарь ЦСКА Сергей Аксенов заявил «Ведомостям», что Гинер «вопросы Украины не комментирует».

Что именно принадлежит на Украине Гинеру? По данным The Insider, VS Energy Гинера и его партнёров контролирует или владеет миноритарными пакетами акций в «Черновцыоблэнерго», «Закарпатьеоблэнерго», «Одессаоблэнерго», «Херсоноблэнерго», «Ривнеоблэнерго», «Житомироблэнерго», «Хмельницкоблэнерго», «Кировоградоблэнерго», «Киевоблэнерго», «Николаевоблэнерго» — всего 32% от всех энергосбытовых компаний Украины. Плюс в ставшем российским Крыму Гинеру принадлежит «Севастопольэнерго». Во всех этих предприятиях есть доля государства.

Ещё в 11 из 25 украинских облэнерго акционером является другой российский бизнесмен — Константин Григоришин. Его структурам принадлежит контроль в Луганском энергетическом объединении и «Винницаоблэнерго». В равном партнёрстве с губернатором Днепропетровской области Коломойским Григоришин контролирует ещё три облэнерго и владеет миноритарными пакетами в шести компаниях, включая «Крымэнерго» Рината Ахметова. Группа «Энергетический стандарт» Григоришина занимается не только электроэнергетикой. В неё также входят «Запорожтрансформатор», Сумское машиностроительное НПО и миноритарный пакет в «Турбоатоме». Кроме того, Григоришин — крупнейший речной судовладелец: ему принадлежит компания «Укрречфлот», в состав которой входят Днепропетровский, Запорожский, Николаевский, Херсонский и Черниговский речные порты.

Связаться с Григоришиным не удалось. В «Энергетическом стандарте» отказались отвечать на вопросы, сославшись на то, что Григоришин в отпуске.

Сейчас с учетом экономической ситуации, проблем с российским газом инвесторов для энергетических предприятий не найдёшь, поэтому чиновники не заинтересованы в том, чтобы собственники у таких предприятий менялись — они должны хоть как-то работать, надеется знакомый Гинера.

Аграрии

Российские владельцы пытаются избавиться от украинских агрохолдингов.

В начале августа 2014 г. Reuters со ссылкой на трейдеров сообщил, что компания «Юг Руси» выставила на продажу зерновой терминал в Херсонском порту. По словам источников Reuters, терминал достаточно небольшой, предназначен для погрузки на суда грузоподъемностью до 10 000 т в случае с растительным маслом и до 15 000 т в случае с зерном.

Принадлежащий Михаилу Прохорову «Ренессанс капитал» уже несколько лет пытается продать холдинг «Украинские аграрные инвестиции», занимающий с 261 000 га земли 6-е место в рейтинге «Топ 100 латифундистов Украины» агропортала latifundist.com. Помимо земли структурам Прохорова принадлежат 62 хозяйства и пять элеваторных комплексов в 16 областях Украины. Холдинг достался Прохорову при консолидации акций «Ренессанс капитала» в 2012 г. и сразу был выставлен на продажу. Годом ранее при попытке провести IPO холдинг оценивался в $300 млн, сейчас его пытаются продать менее чем за $200 млн, но в таких условиях найти покупателя сложно, рассказал «Ведомостям» инвестбанкир, знающий о предложении.

А один из крупнейших в России производителей свинины и курятины — белгородский холдинг «БЭЗРК-Белгранкорм» и вовсе чуть не лишился украинских активов. С 2008 г. компания занимается выращиванием пшеницы и разведением свиней в Полтавской области. Но в марте 2014 г. к «Белгранкорм-Полтавщине» у местных жителей возникли претензии: они обвинили компанию в том, что от свинокомплекса воняет, а из колодцев ушла вода, писала «РБК Daily». В ответ на обвинения российский холдинг заявил, что прекращает работу на Украине. Но через неделю проблема разрешилась. «После того как люди возмутились их работой, в регион приехал собственник из России. Мы с ним встретились. Он сразу нашел деньги, французскую вентиляцию, итальянские системы переработки отходов, пообещал решить все экологические вопросы и работать дальше», — рассказал «Интерфакс-Украина» глава Полтавской областной администрации Виктор Богайчук.

Рантье

Аркадий Ротенберг и его партнёры Александр Пономаренко и Александр Скоробогатько в 2013 г. заработали на киевской недвижимости $43 млн, подсчитал украинский Forbes. Этого хватило, чтобы новички заняли в «Рейтинге рантье — 2013» сразу 4-е место. Структурам Ротенберга в Киеве принадлежит один из крупнейших торговых центров — Ocean Plaza площадью 72 000 кв. м.

Гинер и Бабаков в рейтинге заняли 10-е место — по оценке Forbes, киевская гостиница «Премьер палас» могла принести владельцам $26 млн. Проблем, связанных с тем, что эти активы принадлежат россиянам, нет, есть проблемы, связанные с экономикой: загрузка отелей в Киеве сейчас на уровне 30%, посещаемость всех торговых центров сильно упала, жалуется российский предприниматель, владеющий предприятиями на Украине. Может быть, власти Украины и хотели бы надавить на собственников из России, но дело в том, что во многих отраслях это просто подорвет инфраструктуру, а инвесторов, готовых вкладывать в её восстановление, сейчас не наблюдается, рассуждает он.