АФК «Система» проиграла апелляцию «Роснефти» по спору на 136,3 миллиардов рублей

«Система» намерена оспорить судебное решение, заявил её представитель.

18-й апелляционный суд Челябинска подтвердил решение Арбитражного суда Башкирии по иску «Роснефти» к АФК «Система», сообщил РБК представитель «Системы». «Оставить решение суда без изменения, жалобу без удовлетворения», — говорится в решении суда.

23 августа суд первой инстанции решил взыскать с «Системы» и «Системы-Инвест» 136,3 млрд руб. в пользу «Роснефти». Такой ущерб, согласно постановлению суда, «Система» нанесла «Башнефти» во время её реорганизации в 2014 году (АФК контролировала нефтяную компанию до конца 2014 года).​

«Данное решение абсолютно необоснованно, мы будем его оспаривать», — сказал РБК представитель «Системы» Сергей Копытов. Представитель «Роснефти» пока не ответил на звонок РБК.

На фоне этого решения акции «Системы» на Московской бирже упали на 8,2%, капитализация снизилась до 88,78 млрд руб. (на 14.06 мск).

«Роснефть», которая в октябре 2016 года купила за 329,7 млрд руб. контрольный пакет «Башнефти», в мае 2017 года потребовала вернуть ей 170,6 млрд руб. В эту сумму включена стоимость акций «Башнефти», которые башкирская компания выкупила у несогласных с реорганизацией инвесторов, а затем погасила. «Роснефть» также включила в сумму ущерба долг «Системы-Инвест» перед «Башнефтью», который в ходе реорганизации оказался на балансе самой компании и был списан. Наконец, «Роснефть» посчитала, что АФК должна компенсировать «Башнефти» потери от девальвации рубля. В рамках этого дела суд арестовал 31,76% акций МТС и другие активы «Системы» на 182,7 млрд руб.

5 сентября президент Владимир Путин рассказал, что встречался по отдельности с главой «Роснефти» Игорем Сечиным и основным владельцем «Системы» Владимиром Евтушенковым, и выразил надежду, что стороны заключат мировое соглашение. Но тогда же он оговорился, что никаких прямых указаний не давал и не знает, как будут разворачиваться события. Однако «Роснефть» и «Система» так и не достигли компромисса: «Роснефть» в качестве мирового соглашения предлагала корпорации исполнить решение суда первой инстанции целиком. АФК «Система» обжаловала решение 19 сентября, сославшись на то, что в ходе этого разбирательства можно будет заключить мировое. «Роснефть» назвала апелляцию ответчика «односторонним отказом от мирового соглашения» и через десять дней также подала апелляцию.

Решение о выплате 136,3 млрд руб. не единственная проблема «Системы». Не договорившись с корпорацией, «Роснефть» и «Башнефть» 7 декабря подали новый иск — на 131,6 млрд руб. Это сумма дивидендов, которые «Башнефть» заплатила «Системе» в 2009–2014 годах и выплату которых «Роснефть» считает убытками компании. Это своего рода «принуждение «Системы» к миру», объяснял РБК источник, близкий к одному из истцов. Но уже на следующий день АФК подала встречный иск к «Роснефти» на 330,5 млрд руб.: компания обвинила «Роснефть» в злоупотреблении правом, намеренном разрушении капитализации «Системы» и попытке довести её до банкротства. «Роснефть» в ответ потребовала арестовать дополнительные активы «Системы» по второму иску, и суд удовлетворил её ходатайство, наложив арест на 52,09% «Детского мира», 90,5% акций агрохолдинга «Степь», 71,87% МТС Банка и ряд других активов. «Система» не может распоряжаться данным имуществом и получать доход по арестованным ценным бумагам, следует из определения суда (его цитировал ТАСС). Из-за этого «Системе» и Российско-китайскому инвестиционному фонду (РКИФ) даже пришлось объявить об отмене уже согласованной сделки по продаже 6,3% акций «Детского мира».

Что будет с АФК «Система​»

«Решение апелляционной инстанции вступает в силу немедленно, в день его принятия», — говорит юрист «Лемчик, Крупский и партнёры» Кирилл Захаров. «Система» может подать кассационную жалобу в течение двух месяцев, добавляет он. «Система» должна представить в суд банковскую гарантию, чтобы избежать принудительного взыскания средств по исполнительному листу. Другой вариант — положить равнозначную сумму на депозит суда, объясняет юрист.

В третьем квартале 2017 года консолидированная выручка «Системы» составила 180,6 млрд руб., общий долг — 149,1 млрд руб. На счетах у компании было 20,4 млрд руб. («денежная позиция»), говорится в материалах «Системы». Ещё 11,8 млрд руб. — это заблокированные дивиденды от МТС и БЭСК, которые «Система» не может получить из-за судебного спора с «Роснефтью». В четвертом квартале «Система» ожидала дивидендов от МТС и «Детского мира» на 4,2 млрд руб., а также дивидендов и возвратов денежных средств от непубличных компаний портфеля, говорится в материалах компании. Но эти данные были опубликованы ещё до решения суда о новых обеспечительных мерах по второму иску — 27 ноября.

136,3 млрд руб. — большая, но не критичная сумма для «Системы», считает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Константин Белов. У компании открыты кредитные линии, и она может увеличить долг и распродать часть активов, чтобы расплатиться с «Роснефтью», рассуждает он.

Если решение суда вступит в силу, арестованные активы будут разморожены, и «Система» сможет привлечь кредиты под залог этих акций, говорит аналитик Raiffeisenbank Сергей Либин. «Система» сможет расплатиться по первому иску, в этом случае чистый долг вырастет примерно на 140 млрд руб., около 20 млрд руб. в год будет уходить на проценты, говорит аналитик. Это посильная ноша для «Системы», если она сократит до минимума инвестиции в дочерние компании, полагает он. А с привлечением денег для выплаты по обоим искам — около 260 млрд руб.​ — у «Системы» уже могут возникнуть сложности, оговаривается Либин. И даже если «Система» займет эту сумму, весь свободный денежный поток компании придётся тратить на проценты по кредитам. Поэтому в случае положительного решения по второму иску «Роснефти» «Системе», скорее всего, придётся продать часть активов, заключает аналитик.