Кредиторы Тарико подняли градус
06.02.2020 12:40
Кредиторы компании Russian Standard Ltd, принадлежащей российскому водочному и банковскому магнату
Рустаму Тарико, намерены объединиться, чтобы противостоять новой попытке владельца банка "Русский стандарт" и одноименной водки в очередной раз отсрочить погашение валютного долга на сумму более полумиллиарда долларов. Как сообщает Bloomberg, более 25% держателей евробондов Russian Standard Ltd c погашением в 2022 году на 545 млн долларов не желают участвовать в переговорах о реструктуризации, подготовку к которым, по данным Сбербанк CIB, компания Тарико могла начать в сентябре.
Эти облигации оказались на руках у кредиторов Тарико 2015 году в рамках реструктуризации долга банка "Русский стандарт", который на фоне кризиса оказался неплатежеспособен и практически лишился капитала. Как ранее сообщало агентство "Руспрес", тогда, только в первом полугодии «Русский стандарт» получил рекордный убыток – 22 млрд руб., а его капитал снизился с 16 млрд до 0,6 млрд руб.
"Бумаги были выпущены специальным юрлицом и не дают права требовать возврата средств с банка; при этом они обеспечены залогом в виде 49%- доли в банке "Русский Стандарт", — рассказал Finanz.ru аналитик Сбербанк CIB Екатерина Сидорова.
27 октября держатели бондов должны получить первый купон в размере 35 млн долларов. Но за два месяца до выплаты Russian Standard Ltd начала процесс идентификации держателей, что "обычно предшествует корпоративному действию по инициативе заемщика", говорит Сидорова.
Очередная реструктуризация может потребоваться Тарико, разбогатевшему на продажах водки и купившему банк за два года до самого сурового за 20 лет падения цен нефть, "на фоне достаточно слабых результатов" "Русского стандарта", считает Сидорова: его прибыль лишь немногим больше нуля (0,2 млрд рублей за второй квартал), а просрочка по кредитному портфелю достигает 43%.
Несмотря на это, инвесторы надеются, что что Тарико поймет, что добиться широкой поддержки реструктуризации будет непросто, сказал Bloomberg Эрик Краус из Nikitsky Capital, в портфеле которого есть облигации банка с погашением в октябре 2022 года.
У магната есть деньги, вопрос, готов ли он задействовать их, чтобы расплатиться с держателями бумаг, добавил он.
По данным Forbes, состояние Тарико не превышает 500 млн долларов.
"Хотя российские банки потребительского кредитования в последнее время показывают первые признаки роста, Банк "Русский Стандарт" очевидно отстает от Тинькофф Банка и ХКФБ по темпам восстановления кредитования и марже, и у него по прежнему более высокая стоимость риска. Пока неясно, сможет ли он добиться устойчивого роста прибыли в рамках текущей бизнес модели", — говорит Сидорова.
Облигации с погашением в октябре 2022 года торгуются вблизи 40 центов на доллар по сравнению с 54 центами в конце августа, свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. Они опускались ниже 28 центов 14 сентября.
Эти облигации оказались на руках у кредиторов Тарико 2015 году в рамках реструктуризации долга банка "Русский стандарт", который на фоне кризиса оказался неплатежеспособен и практически лишился капитала. Как ранее сообщало агентство "Руспрес", тогда, только в первом полугодии «Русский стандарт» получил рекордный убыток – 22 млрд руб., а его капитал снизился с 16 млрд до 0,6 млрд руб.
"Бумаги были выпущены специальным юрлицом и не дают права требовать возврата средств с банка; при этом они обеспечены залогом в виде 49%- доли в банке "Русский Стандарт", — рассказал Finanz.ru аналитик Сбербанк CIB Екатерина Сидорова.
27 октября держатели бондов должны получить первый купон в размере 35 млн долларов. Но за два месяца до выплаты Russian Standard Ltd начала процесс идентификации держателей, что "обычно предшествует корпоративному действию по инициативе заемщика", говорит Сидорова.
Очередная реструктуризация может потребоваться Тарико, разбогатевшему на продажах водки и купившему банк за два года до самого сурового за 20 лет падения цен нефть, "на фоне достаточно слабых результатов" "Русского стандарта", считает Сидорова: его прибыль лишь немногим больше нуля (0,2 млрд рублей за второй квартал), а просрочка по кредитному портфелю достигает 43%.
Несмотря на это, инвесторы надеются, что что Тарико поймет, что добиться широкой поддержки реструктуризации будет непросто, сказал Bloomberg Эрик Краус из Nikitsky Capital, в портфеле которого есть облигации банка с погашением в октябре 2022 года.
У магната есть деньги, вопрос, готов ли он задействовать их, чтобы расплатиться с держателями бумаг, добавил он.
По данным Forbes, состояние Тарико не превышает 500 млн долларов.
"Хотя российские банки потребительского кредитования в последнее время показывают первые признаки роста, Банк "Русский Стандарт" очевидно отстает от Тинькофф Банка и ХКФБ по темпам восстановления кредитования и марже, и у него по прежнему более высокая стоимость риска. Пока неясно, сможет ли он добиться устойчивого роста прибыли в рамках текущей бизнес модели", — говорит Сидорова.
Облигации с погашением в октябре 2022 года торгуются вблизи 40 центов на доллар по сравнению с 54 центами в конце августа, свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. Они опускались ниже 28 центов 14 сентября.
