Бесперспективного Минца не хотят реструктуризировать

Борис Минц в растерянности. Ранее он благополучно сбывал ничем не обеспеченные бумаги своему старому другу и деловому партнеру Вадиму Беляеву в почти что родной банк ФК «Открытие». Однако с переходом «Открытия» под управление временной администрации, ситуация поменялась: новые собственники банка требуют реальных выплат и вообще готовы оспаривать само приобретение бумаг. Робкие предложение оттянуть выплаты кредиторы отвергают: всем известно, что Минц в перспективе банкрот, а может быть — и подследственный.

SPV-компания O1 Group, ООО «О1 груп финанс», пыталась реструктурировать размещенный в августе 2017 году выпуск бондов на 40 млрд рублей. Компания предлагала поменять ставку купона – увеличить ее до годовой ставки ОФЗ + 7,5% с капитализацией процентов (было OФЗ + 3% без капитализации), рассказал человек, близкий к «О1 груп финанс». Однако в голосовании по реструктуризации 15 сентября участвовали держатели лишь 9,2% облигаций и решение принято не было, сообщила компания.

«О1 груп финанс» предложила при реструктуризации облигаций достаточно высокую купонную ставку, если бы этот выпуск был рыночным, можно было бы говорить о высокой рискованности бумаг, сказал аналитик «Атона» Яков Яковлев, однако выпуск нерыночный, а потому реструктуризация – это больше вопрос переговоров эмитента с основным владельцем облигаций.

Крупный держатель этих бумаг – санируемый Центробанком банк «ФК Открытие». Незадолго до передачи в Фонд консолидации банковского сектора он приобрел 3/4 выпуска, писала в отчете «О1 груп финанс». Позиция «Открытия» – 26 млрд рублей, уточняет человек, близкий к компании. Сейчас банк оспаривает эту сделку в суде.

Стремление компаний, связанных с O1 Group, реструктурировать долги, вероятно, обусловлено переходом «ФК Открытие» под контроль ЦБ, говорит аналитик крупного инвестбанка. Размещение этих облигаций было нерыночным, их покупал банк или дружественные структуры, поэтому их можно было реструктурировать до бесконечности, объясняет он. «Сейчас же Центробанку, по всей видимости, не хочется участвовать в этом, поэтому реструктурировать долги не получается. Компаниям, близким к О1 Group, в перспективе придется проводить реальные выплаты по этим бумагам», – говорит аналитик.

Привлеченные средства структура О1 Group частично направила на погашение кредитов, в том числе самому «ФК Открытие», рассказывал человек, близкий к О1 Group. По данным агентства «Руспресс», эта операция высвободила из-под залога акции кипрской O1 Properties Ltd и бизнес-центр Nevis. Без обременения эти активы оставались недолго: в ноябре Арбитражный суд Москвы арестовал акции и здание по иску «ФК Открытие». О1 Group отказалась комментировать реструктуризацию облигаций.

Пыталось реструктурировать два выпуска бондов и ООО «Прайм финанс», которое, как сказано в его документах, связано с финансированием активов O1 Group. Сделать это удалось только по одному выпуску на 5 млрд рублей, размещенному в феврале 2016 года. Срок погашения бумаг перенесен с 2026 на 2031 год, а число купонов сокращено с 20 до 4. Реструктурировать другой пятимиллиардный выпуск, размещенный в ноябре 2015 года, не дали держатели бумаг. На собрании владельцев облигаций 3 ноября не набралось кворума, а большинство тех, кто все же проголосовал, выступили против изменения условий. Запрос в «Прайм финанс» остался без ответа.

Одним из покупателей бондов «Прайм финанс» была финансовая группа (ФГ) «Будущее» (владеет одноименным НПФ). В 2016 году она вложила 24 млрд рублей в бумаги «Прайм финанс», «O1 пропертиз финанс» и «Финстандарта», которые «так или иначе связаны с финансированием активов O1 Group», писал в презентации для инвесторов «ВТБ капитал». Какие именно выпуски бондов «Прайм финанс» покупала группа, не раскрывалось.

ФГ «Будущее» отказалась комментировать детали инвестиций. Представитель группы лишь подчеркнул, что в портфелях пенсионных накоплений фондов группы нет реструктурированных бумаг ни одной из трех перечисленных компаний.

Скачать и посмотреть в большем размере

Облигации компаний, связанных с O1 Group, – рискованные активы (на момент покупки инвесторы рассчитывали на статус too big too fall), рассказал «Ведомостям» аналитик АКРА Юрий Ногин, все, кто в них вкладывался, прекрасно понимали риск.

Как ранее сообщало агентство «Руспрес», на фоне обвинений в коррупционных связях менеджмента ФК «Открытие» с руководством Банка России, Борису Минцу пришлось в 2013 году выйти из состава владельцев «Открытия». Покупателями его пакета акций выступили председатель совета директоров корпорации Вадим Беляев и генеральный директор "Открытия" Рубен Аганбегян.