Хозяева "Новатэка"
06.02.2020 11:28«Новатэк» не раскрывал долю Михельсона с момента проведения IPO в 2005 г. До сих пор крупнейшим акционером компании считался фонд Тимченко Volga Resources, который с 2008 г., по собственным данным, собрал 23,49% акций. Но доля Михельсона, как оказалось, больше. Лично и через подконтрольные компании он владеет 27,17%, рассказал «Ведомостям» представитель «Новатэка». По вчерашним котировкам на LSE это $9,9 млрд. Михельсон может блокировать решения по крупным сделкам «Новатэка», по реорганизации компании и проч. (хотя прецедентов пока не было).
«Новатэк» много лет контролировался менеджментом, максимальный пакет (35,5% в 2005 г.) был у Михельсона. Доля менеджеров сократилась сначала в ходе IPO, потом после продажи 19,4% «Газпрому» в 2006 г. А после нескольких сделок между менеджерами «Новатэка» и Тимченко рынок окончательно запутался, есть ли у компании контролирующий акционер, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов.
Теперь выходит, что формальный контроль — у Тимченко и Михельсона (в сумме — 50,66%). Кроме того, у их совместной компании есть опцион на покупку у Газпромбанка 9,4% акций «Новатэка» до конца 2012 г.
С долей Volga, впрочем, не все ясно. В июле фонд сообщал, что собрал 23,13% «Новатэка» через кипрскую White Seal Holdings и ООО «Сантата» (с планом увеличить до 23,49%, на что есть разрешение ФАС). Больше доля расти не будет, уверяли представители Тимченко. Однако 27 октября, по данным ЕГРЮЛ, White Seal стала владелицей еще одного акционера «Новатэка» — ООО «Белона» (6,2% на конец сентября). То есть всего у White Seal, «Сантаты» и «Белоны» должно быть 29,3%.
Представитель Volga настаивает, что через «Сантату» и White Seal фонд по-прежнему контролирует 23,49%. Volga владеет 23,49% через подконтрольные фонду White Seal, «Сантату» и «Белону» и никогда не превышал эту долю, вторит представитель «Новатэка».
Возможно, у Тимченко появился партнер в White Seal, предполагает источник, близкий к «Новатэку». Представитель Volga такие детали раскрывать не стал. А его коллега из «Новатэка» отметил, что ни у кого из правления компании нет долей ни в Volga, ни в подконтрольных фонду структурах.
О том, что Тимченко — акционер «Новатэка», стало известно в октябре 2008 г. С его приходом для компании многое изменилось: теперь это не номинальный, а вполне реальный конкурент «Газпрому», что признают даже сотрудники концерна. С 2009 г. «Новатэк» купил несколько нефтегазовых активов, потратив $1,9 млрд (без учета выкупа долгов и опционов), в 2,5 раза увеличил запасы, увел у «Газпрома» нескольких клиентов, получил от правительства льготы для проекта по сжижению газа на Ямале, а в октябре обновил рекорд по капитализации (докризисный максимум — $29 млрд).
Сейчас интересы Михельсона и Тимченко явно совпадают, отмечает аналитик «Тройки диалог» Алекс Фэк. Но если акционеры «Новатэка» решат развестись, Михельсон может продать свои акции Тимченко, допускает Борисов. О такой возможности заговорили уже сейчас, вторит сотрудник «Газпрома»: на прошлой неделе Михельсон купил у Газпромбанка права на 50% «Сибур холдинга», планируя увеличить долю до 100% («Сибур» оценен в $7,5 млрд без учета долга). Продажа как минимум части акций «Новатэка» для финансирования сделки была бы логичной, считают Борисов и сотрудник «Газпрома».
Но «Новатэк» подобные разговоры отметает. Несмотря на планы по покупке такого крупного актива, как «Сибур», Михельсон не собирается покидать пост предправления «Новатэка» и «намерен сохранять свое влияние на компанию как ключевой акционер», говорит представитель «Новатэка». Никаких обязательств и соглашений о продаже акций «Новатэка» между компаниями Михельсона и структурами Volga нет, добавляет он.
["Коммерсант", 23.12.2010, "Леонид Михельсон сделал химию": Крупнейший в России нефтегазохимический холдинг СИБУР сменил владельца. Газпромбанк продал компанию главе и совладельцу НОВАТЭКа Леониду Михельсону. […] Начав с 50% бизнесмен хочет довести свою долю в СИБУРе до 100%. В будущем он допускает появление в активе партнеров. По мнению экспертов, речь может идти о другом совладельце НОВАТЭКа — Геннадии Тимченко. Однако на данный момент он в сделке не участвует.
Вчера Газпромбанк сообщил о продаже "СИБУР Холдинга" главе НОВАТЭКа Леониду Михельсону. Его ЗАО "Миракл" уже купило 25% акций СИБУРа, еще 25% будут перерегистрированы на компанию после получения разрешения ФАС. Стороны договорились также об условиях увеличения пакета покупателя до 100% и "заложили механизм реализации договоренностей". — Врезка К.ру]
Тимченко увеличивал пакет в «Новатэке» в несколько приемов, суммы сделок не раскрывались. Если считать по средним ценам на ММВБ на даты раскрытия, выйдет $3,3 млрд. Вчера 23,49% «Новатэка» стоили на ММВБ $7,6 млрд, на LSE — $8,5 млрд.
"Новатэк" второй по величине производитель газа в России
основные владельцы: Леонид Михельсон (27,17%), фонд Volga Resources Геннадия Тимченко (23,49%), «Газпром» (9,99%), Газпромбанк (9,4%).
Капитализация — $36 млрд (LSE на 18.40 МСК).
выручка (МСФО, 9 месяцев 2010 г.) — 82,9 млрд руб.
прибыль — 28,2 млрд руб.
Елена Мазнева
Основные акционеры "Новатэка"
| акционер/владелец
|
доля в "Новатэке"
|
владельцы акционера (источник информации)
|
последняя дата раскрытия информации о доле акционера (источник информации)
|
| SWGI Grouth Fund (Каймановы острова), в т.ч.
|
15,27%
|
100% у SWGI Asset Management Limited, Белиз (отчет SWGI Grouth Fund за 2009 г., размещенный на сайте Бермудской фондовой биржи)
|
31.12.2009 (отчет SWGI за 2009 г.)
|
| SWGI Growth Fund Cyprus Limited (Кипр)
|
5,66%
|
под контролем "ключевого менеджерского персонала" "Новатэка" (отчет "Новатэка" по МСФО за III квартал 2010 г.); 100% у SWGI Grouth Fund (отчет SWGI за 2009 г.)
|
9.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.)
|
| GDR "Новатэка"
|
9,61%
|
SWGI (отчет SWGI за 2009 г.)
|
31.12.2009 (отчет SWGI за 2009 г.)
|
| ООО "Сантата" (Санкт-Петербург)
|
13,1315%
|
аффилирована с Volga Resources (сообщение "Новатэка" от 22.07.2010)
|
30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.)
|
| White Seal Holdings Limited (Кипр)
|
9,9972%
|
бенефициар — Volga Resources (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010); 100% у Volga (сообщение "Новатэка" от 06.10.2008)
|
09.09.2010 (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010)
|
| ООО "Белона" (Санкт-Петербург)
|
6,2085%
|
100% у White Seal Holdings (данные ЕГРЮЛ на 27.10.2010)
|
30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.)
|
| Газфин Сайпрус лимитед (Кипр)
|
9,99%
|
бенефициар — "Газпром" (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010)
|
09.09.2010 (сообщение "Новатэка" от 30.09.2010)
|
| ZGG Cayman Holding Limited (Каймановы острова)
|
9,4031%*
|
100% у Dhignfinolhu Holding Limited, компании специального назначения, действующей в интересах Газпромбанка (сообщение "Новатэка" от 20.12.2010)
|
20.12.2010 (сообщение "Новатэка" от 20.12.2010)
|
| ООО "Левит" (Самара)
|
7,318%
|
78,292% у Леонида Михельсона, 21,708% у депутата Госдумы Леонида Симановского (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.)
|
30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.)
|
| члены правления "Новатэка", в т.ч.
|
1,7538%
|
30.09.2010 (отчет "Новатэка" по РСБУ за III квартал 2010 г.)
|
|
| Владимир Смирнов (член правления)
|
0,5006%
|
30.09.2010 ("Новатэк")
|
|
| Леонид Михельсон (председатель правления)
|
0,4686%
|
30.09.2010 ("Новатэк")
|
|
| Татьяна Кузнецова (член правления)
|
0,1944%
|
30.09.2010 ("Новатэк")
|
|
| Михаил Попов (первый зампред правления)
|
0,1440%
|
30.09.2010 ("Новатэк")
|
|
| Виктор Гиря (зампред правления)
|
0,1230%
|
30.09.2010 ("Новатэк")
|
| *21.12.2010 г. компания Hibridge Ventures Limited, паритетно принадлежащая Геннадию Тимченко и Леониду Михельсону, заключила договор, договор, предоставляющий право приобрести у Dhignfinolhu Holding Limited 9,4% "Новатэка" в течение двух лет (сообщение "Новатэка" от 21.12.2010) |
****
Как структуры Volga Resources cкупали акции "Новатэка"
| дата раскрытия доли/дата объявления о договоре на покупку акций (источник информации)
|
пакет в "Новатэке"
|
стоимость пакета по срвзв.котировкам на ММВБ на дату раскрытия
|
продавец
|
справочно: капитализация "Новатэка" на заданную дату (ММВБ), млрд руб.
|
капитализация, $ млрд*
|
| 06.10.2008 ("Новатэк")
|
5,07%
|
$567 млн
|
н/д
|
290
|
11,2
|
| 27.05.2009 (Volga Resources)
|
13,13%
|
$1662 млн
|
Cartagena Development Inc., "косвенно контролируемая менеджментом "Новатэка" (данные Volga)
|
394
|
12,7
|
| 05.03.2010 (Volga)
|
2,57%
|
$476 млн
|
"рыночные сделки" (данные Volga)
|
552
|
18,5
|
| 21.07.2010 (Volga)
|
2,36%
|
$525 млн
|
"рыночные сделки" (данные Volga)
|
677
|
22,3
|
| 27.10.2010 (ЕГРЮЛ, запись о новом владельце ООО "Белона")
|
6,2085%
|
$1518 млн
|
н/д**
|
743
|
24,5
|
Что покупал "Новатэк" после прихода Тимченко
| дата сделки
|
актив
|
сумма сделки
|
запасы углеводородов
|
| 26.05.2009
|
"Ямал СПГ" (51% с опционом на покупку еще 23,9% до мая 2012 г.)
|
$260 млн (без учета будущих выплат по опциону и проч.на $550 млн)
|
1,26 трлн куб.м газа, 51,6 млн т конденсата (C1 + C2)
|
| 01.07.2010
|
"Тамбейнефтегаз" (100%)
|
$10 млн
|
161 млрд куб.м газа, 14,4 млн т конденсата (C1 + C2)
|
| 30.11.2010
|
"СеверЭнергия" (25,5%)
|
$778 млн* (без учета выкупа долга на $120 млн*)
|
1,3 трлн куб.м газа, 154 млн т конденсата, 568 млн т нефти (АВС1+С2)
|
| 17.12.2010
|
"Сибнефтегаз" (51%)
|
$874 млн* (без учета рефинансирования долга "Сибнефтегаза" на $359 млн*)
|
395,53 млрд куб.м газа, 8,44 млн т конденсата (АВС1+С2)
|
**На 30.06.2010 г. 100% ООО "Белона" принадлежали Energy Production Improvement Fund EPIF (Cyprus) Limited (отчет "Новатэка" за II квартал 2010 г. по РСБУ); в 2009 г. дивиденды от EPIF получал SWGI Grouth Fund (отчет SWGI за 2009 г.)
"Новатэк", Volga Resources, расчеты "Ведомостей"
