Герман Греф и сомнительные «дочки» Сбербанка

В федеральном правительстве продолжается лихорадка, связанная с предстоящей покупкой Министерством финансов контрольного пакета акций Сбербанка. О предстоящей сделке с Центробанком было объявлено заранее, вот только средств на её совершение нет, потому приходится задействовать Фонд национального благосостояния, куда поступают средства из федерального бюджета. Кроме того, в начале марта стало известно о готовящейся эмиссии, в результате которой Банк России получит средства для приобретения ценных бумаг, принадлежащих миноритарным акционерам. На фоне этого остается практически не замеченным произошедшее в последние месяцы падение основных показателей Сбербанка – снижение прибыли и стоимости активов, сокращение кредитного портфеля и средств юридических лиц. Вместе с тем, кредитная организация под руководством Германа Грефа продолжает плодить сомнительных убыточных «дочек», а сам глава банка угрожает уходом с занимаемой должности в случае изменения стратегии управления. О том, как готовится проведение сделки по покупке главного российского банка и её возможных последствиях – в материале корреспондента « Компромат ГРУПП» Георгия Волгина.

О сделке объявили, но средства не собрали

О том, что Центробанк готов включить печатный станок для обеспечения условий сделки по продаже принадлежащих ему акций Сбербанка Министерству финансов, СМИ сообщили в конце февраля. «Известия» уточняли , что таким образом будет профинансировано приобретение долей у миноритарных акционеров, которые при смене собственника получают право предъявлять к выкупу имеющиеся у них акции. Своё предложение миноритариям о покупке ценных бумаг делает и Центральный банк. Источники издания сообщили, что цена оферты миноритариям будет аналогичной той, которую заплатит за покупку кредитной организации министерство. Вместе с тем подчеркивается , что вряд ли большинство владельцев согласятся расстаться с принадлежащими им ценными бумагами, так как акции Сбербанка высоко котируются среди отечественных и зарубежных инвесторов. Публикации о готовящейся передаче Минфину контроля над Сбербанком появились в прессе 11 февраля, когда стало известно об окончании работы над соответствующим законопроектом и его направлении на рассмотрение кабинетом министров. По информации «Forbes», стоимость пакета акций, принадлежащего ЦБ (50% плюс 1 акция), на момент публикации материала, составляла 2,8 трлн рублей. На приобретение ценных бумаг планируется направить деньги Фонда национального благосостояния (ФНБ). Анализируя сделку, авторы «Forbes» отмечают , что согласно действующему законодательству, ФНБ имеет право распоряжаться лишь теми финансами, которые накапливаются сверх объёма, равного 7% ВВП. В то же время, на 1 февраля 2020 года объём средств Фонда составлял 7,8 трлн рублей, то есть, 6,9% ВВП. Таким образом получается, что ликвидных средств на покупку всего пакета сразу у Фонда банально нет. Потому акции будут переходить в собственность покупателя по мере внесения им денежных средств. Таким образом, сделка осуществится в несколько траншей. Выглядеть смена собственника Сбербанка будет следующим образом : ФНБ продает Центробанку находящуюся в его распоряжении валюту, а потом на полученные рубли приобретает акции. Как же все мудрено закручено! В правительстве начали с заявления о покупке банка, не имея на это средств, подключили ФНБ, объявили об эмиссии.

Прибыль Набиуллиной и ультиматум Грефа

Одной из причин сделки называют конфликт интересов: сегодня ЦБ является одновременно и совладельцем, и регулятором Сбербанка. Есть и ещё один немаловажный нюанс: за счёт полученных от сделки средств, в Банке России планируют списать убытки, понесенные от санации ряда кредитных организаций и составляющие порядка 700 млрд рублей. Между тем, по информации РБК, в 2017 году убытки ЦБ в связи с санированием банков, составили рекордные 435,3 млрд рублей; в 2018-м эта сумма оказалась несколько меньшей, но все равно внушительной – 434,7 миллиарда. Полученные в сумме 870 млрд рублей превышают цифру, озвученную Банком России. И это без учета данных за прошлый год, которые ещё не были обнародованы. Так что говоря о 700 миллиардах Эльвира Набиуллина явно лукавила. Предполагается , что в качестве прибыли в федеральный бюджет вернется порядка 1,25 трлн рублей, плюс часть суммы будет передана в виде субординированного кредита Сбербанку, а также средств регулятора на депозитах в ВЭБе. Казалось бы, все должны быть довольны. Вот только в СМИ звучит все больше вопросов . Например, почему выкупать акции миноритарных владельцев планирует не покупатель-Минфин, а продавец-Центробанк? Он же, ЦБ, будет объявлять оферту. Официально это объясняется «уникальностью сделки» между правительством и Банком России и, как следствие, особыми условиями применения федерального закона «Об акционерных обществах». Учитывая, что выкупленные акции подлежат отчуждению в срок не позднее 31 декабря 2022 года, получается, что до этого времени Банк России может оставаться акционером Сбербанка? Наконец, самое главное: почему ЦБ просто не передаст акции государству? Ведь доставались они ему явно не по рыночной цене! Нет, необходимо подключать ФНБ, который представляет собой часть механизма пенсионного обеспечения россиян и наполняемость которого осуществляется из федерального бюджета. Что касается конфликта интересов, то годами его просто игнорировали, а после смены правительства имеющееся нарушение вдруг решили устранить. В любом случае, налицо новый передел банковского сектора рынка. И одним из тех, кто чувствует грядущие изменения является глава Сбербанка Герман Греф, ранее угрожавший уходом с занимаемого им поста в случае, если стратегия кредитной организации претерпит изменения в связи со сменой основного акционера. Вот только какой окажется эта стратегия, решать будут теперь не господин Греф в тандеме с госпожой Набиуллиной, а правительственные кураторы, назначенные премьером Михаилом Мишустиным. И не исключено, что главу самого крупного российского банка в скором времени попросят покинуть занимаемое кресло.

Иностранные совладельцы Сбербанка

Вопрос возможной передачи государству принадлежащей ЦБ доли в Сбербанке, поднимался неоднократно. Одним из критиков этой идеи ранее выступал сам Греф. Но сегодня обсуждается не передача, а именно продажа, что подчеркнула в интервью «Интерфаксу» Эльвира Набиуллина. Несмотря на то, что главным владельцем Сбербанка выступает Центробанк, 45% его акций принадлежит юридическим лицам-нерезидентам. Проще говоря, структурам, зарегистрированным в соответствии с законодательством других государств, иностранцам. Согласно официальной информации , только 1,81% акционеров являются юрлицами-резидентами РФ, ещё 3,15% – это частные инвесторы.
Российские издания на протяжении нескольких лет отмечали рост иностранных акционеров в ведущем российском банке, причём порядка 70% из них являются гражданами США и Великобритании. Причём количество американцев-миноритариев год от года только растет: по данным РБК, в 2016 году доля компаний из США составляла 33% от общего числа акционеров Сбербанка. Всего же, согласно информации издания «Finmarket», за период с 2012 по 2018 год количество американских акционеров увеличилось с 17 до 40%. Получается, что большая часть денежных средств, которые Центробанк собирается выделить для покупки акций миноритариев, может быть переведена за океан. Если оставить в стороне заявления о высокой котировке ценных бумаг и возможном нежелании их владельцев расстаться с акциями, речь идёт о сумме приблизительно в 2,5 трлн рублей. Такое положение вещей сложилось благодаря многолетней работе известного глобалиста Грефа, бессменно возглавляющего Сбербанк с 2007 года.

Герман Греф готовится к эпохе перемен?

Начало марта оказалось ознаменовано обвалом ценных бумаг Сбербанка. Сообщалось, что падение стоимости обыкновенных акций составило 6%, привилегированных – 4%. Как отметили аналитики , это произошло в тот момент, когда стал возможен выход из состава акционеров иностранцев. Также высказывалось предположение о негативном отношении трейдеров к ранее объявленной сделке.

Наступивший год вообще нельзя назвать удачным для возглавляемой Грефом кредитной организации. Так, согласно показателям специализированного портала «Banki.ru», в январе стоимость активов Сбербанка снизилась на 78,7 млрд рублей; кредитный портфель сократился на 3,2 миллиарда; кредиты, выдаваемые предприятиям и организациям – на 43,7 миллиарда, средства юридических лиц – на 90,1 млрд рублей.

В феврале на 789,8 млрд рублей снизилась чистая банковская прибыль, а вклады физических лиц сократились на 378,2 миллиарда. Можно предположить, что банковское руководство готовится к предстоящему переходу под крыло государства и усиленно выводит средства в аффилированные структуры. Таковых, кстати, множество и деятельность некоторых наводит на определенные размышления.
Возьмем, к примеру, ООО «Сбербанк Капитал». Компания, в которой официально трудоустроены 181 сотрудник, с 2016 года не заработала ни копейки, работая исключительно в убыток. Например, её прибыль в 2018 году составила «минус» 2,8 млрд рублей, годом ранее – «минус» 3,3 миллиарда.

Дочерние компании ООО «Сбербанк Капитал» демонстрируют аналогичные показатели. В 2018 году прибыль ООО «СБК» составила «минус» 4,6 млрд рублей, ООО «СБК Проект» – «минус» 277 миллионов, ООО «Сберэнергодевелопмент» – «минус» 9,5 миллиона, ООО «Гематологическая корпорация»(соучредителем которого выступает «Роснано») – «минус» 40 млн рублей.

А теперь представьте, что одна только компания «СБК Проект» выступает учредителем 24 дочерних предприятий. Чтобы не уйти с головой в цифры, подчеркнем только: прибыль из них приносит максимум треть, остальные работают в «минус», причём в некоторых («СБК Ритейл», «СБК КЗМ Плюс», «МСТ Проект», «СБК Геофизика» и др.) такая ситуация продолжается годами.

Что же это за балласт тянет за собой «гениальный менеджер» и «гигант экономической мысли» господин Греф? Так как случайности в работе Сбербанка исключены, значит, и в этих убыточных структурах имеется необходимость. Вот только простым смертным об этом задумываться не стоит. Ведь сам Герман Оскарович признался как-то в неожиданном порыве откровенности, что чрезмерная информированность общества его пугает, потому что в этом случае теряется возможность манипулирования людьми.

И угрожает уходом Греф не просто так: он прекрасно понимает, что в случае «изменения стратегии» на его убыточных фирмочках будет поставлен крест. Впрочем, до конца 2022 года, когда будет решен вопрос с миноритариями, время ещё есть. И большой вопрос, не будет ли новая стратегия кремлевских кураторов заключаться в приватизации Сбербанка.